教你如何研究股票

炒股的交易者，其實是在做風險的交易，因為股市只是財富的二次分配，如果你抱著錯誤的理念入場，那麼所需要付出的學費是巨大的，我們常常看到一些人能夠在股市當中賺大錢，暴富，於是他們會被貼上諸如股神、牛人、大神的標籤，而那些虧損的人則被貼上諸如踏空專家、套牢戶、貪婪、散戶、割肉戶等標籤。

基本要素

（01）買入邏輯。無論是短線還是中長線，這是最重要的，做短線的盤中如何確定買入，做中長線的如何判斷。這就是說你只能做自己熟悉的股票或者行業，賺自己看得懂的錢，虧也知道虧在哪裡。

（02）倉位控制。單隻個股總倉位控制，剛開始介入多少、判斷正確加倉多少。

（03）回撤控制。盈利了做T還是清倉？這來自於你第一點的買入邏輯是否足夠支撐目前的走勢。

（04）大盤崩盤的風險控制。就我個人而言，短線沒有任何技術指標或者基本面分析，因為基本沒用。

三個階段

（01）第一階段的選股分析：主營業務的業績增長必須加速，最好是爆發式加速或者預期可以爆發性增長，這裡就需要看行業了，比如鋰電池。

（02）第二階段的分析：市場認可度高的強題材，這種題材才能永續性地得到資金炒作，這裡是第一點的細化，也就是進入炒作階段，由於股價波段的波動更大，所以需要你做好不同階段的倉位控制。

（03）第三階段：技術形態上強勢突破，最好就是漲停板突破成交密集的壓力區，均線多頭排列。這三個步驟都是選股步驟。

（04）堅定持股吃透行情，能力強者做好波段做高盈利率。通常來講，符合上述三個標準的行業或者個股的拉昇步驟一般是先估值迴歸、在訊息面炒作、最後進入博傻階段。所以這種股票一開始市盈率、市淨率、估值什麼的都是垃圾，持股階段什麼資金分析、資金博弈也是垃圾。

研究股票

（01）一般來講，股市當中的行業分析包括跟那些專門做這種研究的機構不一樣，因為券商需要把相關的標的和這些企業乾的事情按照一個線條給投資者清晰地羅列下來，想必你也知道這個線條的名字叫“產業鏈”，所以你經常看到新聞或者其它網站的文章一推就是說某某某產業鏈公司，比如智慧音箱、虛擬現實等等，也就是應用一個行業上中下游的傳導效應。

（02）在產業鏈分析中，按照歐我們一般意義上的理解，先行的指標一定是下游，所以下游的指標一般是領先於大的中觀和巨集觀指標；其次是中游產業鏈，這部分基本和巨集觀經濟指標同步發展；上游最慢，一般是滯後於巨集觀經濟指標的變化。

（03）所以第二點重要的就是要考慮產業鏈中的關鍵點，下游通常關注在需求，也就是中上游產量對其的依賴程度；中游需要關注的是企業的毛利率，這代表這一個企業在該市場的話語權；上游一般看的是價格，根據需求定律，供給需求的平衡決定價格。

（04）同樣的，在股票當中也是存在著上中下游的關係，因為股票漲跌的決定因素是資金，所以這個上中下游的傳導也是按照資金來進行區分。最上游的當然就是一個公司的基本面分析，中游就是機構如公募、私募、信託、保險等等，下游就是中小投資者簡稱散戶。

（05）中小投資者能夠參與投資的產業其實是不多的，因為大資金持續流入的產業、符合人們生活方式變革的行業、不斷髮展的新興行業不會太多，這一點你從市場一直大漲的股票當中去分析當然能夠加深你對中游的大資金邏輯。

交易體系

（01）短線交易者容易陷入的一個誤區就是以為短線的意思就是交易頻繁，也就是交易次數一定要多，最好是天天都要交易，而且沒有倉位管理的基本理念，時不時就滿倉梭哈，這種投資者的收益率曲線往往伴隨著巨大的波動，而且長期看來其盈利能力很難跑得過長線交易者。

（02）所以短線交易者首先需要建立的是理念，具體的就是你的倉位、你的交易體系。個人總結起來，交易體系主要有以下幾類。

（03）超短線。擁有超短線交易體系的人與絕大多數投資者不同的是它們的超短包括了持股時間是不管漲跌，一般都不超過三天，一般都是隔日就賣。比如某股吧的一年幾十上百倍的高手等等，一些常見的遊資等，最著名的莫過於江湖上稱之為敢死隊的操作手法了。

（04）趨勢類。這些是一些喜歡做題材、做波段的高手通常使用的交易體系。第一需要對國家的整體巨集觀經濟有自己的分析體系、對行業能夠分析未來的可能演變趨勢。第二，就是他們的這些研究一開始通常始於看券商的巨集觀、行業研究報告，總結出基本的邏輯體系。第三，他們需要去推演每個星期、每個月將要發生的重大事件的影響，去分析市場大資金將會在這些事件的影響下如何佈局，去分析大資金的交易心理等等，所以同樣是需要比較長時間的積累。

（05）長線類。這樣的交易體系無非就三個：一個是熊市當中買入業績穩定個股等幾年；一個是隨便什麼時候買入自己看好的幾隻個股；最後是買入新興產業經濟的個股。

（06）熟悉類。簡單講，就是不分短中長線，只做自己熟悉的股票或者行業，這種交易體系按照個人對相關標的的研究深度而定，並不在乎交易次數的多少，而是按照自己所定的一些技術指標去做、或者形態、或者資金異動去做。

（07）總的來說，成交量反映了投資者對於當前價格的交易心理或者說交易情緒。這就好像你看到深圳的房價會驚歎：怎麼這麼貴，誰會買？一樣，而且深圳無論關內關外還是遠遠地郊區，房價都驚人，可是當你知道深圳有那麼多中小板、主機板、新三板上市的公司之後，你就知道這些房子還是很多人買，你會驚歎：深圳人民真有錢！這個就是牛市。當你在一個農村看到五六千的房價都沒人買，但是一些好的地段卻能賣到一兩萬而且還非常搶手，這就是熊市。